Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE:FND) Ergebnismitteilung Q2 2023

Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE:FND) Q2 2023 Earnings Call Transcript 3. August 2023 Floor & Decor Holdings, Inc. meldet Gewinne, die den Erwartungen entsprechen. Der gemeldete Gewinn je Aktie liegt bei 0,66 US-Dollar pro Aktie, die Erwartungen lagen bei 0,66 US-Dollar.Operator: Guten Tag und herzlich willkommen zur Telefonkonferenz von Floor & Decor Holdings Incorporated für das zweite Quartal 2023. [Bedienungsanleitung] Zur Erinnerung: Diese Konferenz wird aufgezeichnet. Zu diesem Zeitpunkt möchte ich den Anruf an Wayne Hood, Vizepräsident für Investor Relations, übergeben. Danke schön. Sie können beginnen.Wayne Hood: Vielen Dank, Betreiber, und guten Tag allerseits. Willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 von Floor & Decor. An unserem heutigen Telefonat nehmen heute teil: Tom Taylor, Chief Executive Officer; Trevor Lang, Präsident; und Bryan Langley, Executive Vice President und Chief Financial Officer. Bevor wir beginnen, möchte ich alle an die Safe-Harbor-Sprache des Unternehmens erinnern. Während dieser Telefonkonferenz und des Webcasts abgegebene Kommentare enthalten zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995 und unterliegen Risiken und Unsicherheiten. Jede Aussage, die sich auf Erwartungen, Prognosen oder andere Charakterisierungen zukünftiger Ereignisse, einschließlich Finanzprognosen oder zukünftiger Marktbedingungen, bezieht, ist eine zukunftsgerichtete Aussage.

Lukiyanova Natalia frenta/Shutterstock.com Die tatsächlichen zukünftigen Ergebnisse des Unternehmens könnten aus irgendeinem Grund, einschließlich der in den SEC-Unterlagen aufgeführten, erheblich von den in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebrachten Ergebnissen abweichen. Floor & Decor übernimmt keine Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. Bitte beachten Sie auch, dass vergangene Wertentwicklungen oder Marktinformationen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellen. Während dieser Telefonkonferenz wird das Unternehmen Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen im Sinne der SEC-Verordnung G erörtern. Wir glauben, dass Nicht-GAAP-Offenlegungen es Anlegern ermöglichen, unsere Kernbetriebsleistung auf einer vergleichbaren Basis zwischen den Zeiträumen besser zu verstehen. Eine Überleitung jeder dieser Nicht-GAAP-Kennzahlen mit der am direktesten vergleichbaren GAAP-Finanzkennzahl finden Sie in der Gewinnmitteilung, die auf unserer Investor-Relations-Website unter ir.flooranddecor.com verfügbar ist. Eine aufgezeichnete Aufzeichnung dieses Anrufs und zugehörige Materialien werden auf unserer Investor-Relations-Website verfügbar sein. Lassen Sie mich den Anruf jetzt an Tom übergeben.Tom Taylor: Vielen Dank, Wayne, und allen, die an unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 teilgenommen haben. Während der heutigen Telefonkonferenz werden Trevor und ich einige unserer Highlights für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2023 besprechen. Anschließend wird Bryan einen ausführlicheren Überblick über unsere finanzielle Leistung im zweiten Quartal geben und unsere Gedanken zu unseren Prognosen für den Rest des Geschäftsjahres 2023 mitteilen. Lassen Sie mich Zunächst sagen wir, wie erfreut wir darüber sind, dass wir inmitten der wirtschaftlichen Herausforderungen steigender Hypothekenzinsen und nahezu rekordtiefer Verkäufe bestehender Eigenheime im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 einen verwässerten Gewinn je Aktie von 0,66 US-Dollar erzielt haben, der unsere Erwartungen übertraf. Diese Finanzergebnisse spiegeln die intensive Konzentration unseres Teams auf das wider, was wir in dieser herausfordernden Zeit kontrollieren können. Wir setzen unser Wachstum bei den Kundendienststrategien auf hohem Niveau um, investieren in neue und bestehende Filialen und steuern effektiv unsere Rentabilität, wenn die Umsätze leicht unter unseren Erwartungen liegen. Mittlerweile gab es 22 Monate in Folge im Jahresvergleich Rückgänge bei den Verkäufen bestehender Eigenheime aufgrund steigender Hypothekenzinsen, was mittelfristig weiterhin für Gegenwind für unser Umsatzwachstum sorgt. Ungeachtet dieses Gegenwinds setzen wir unsere Wachstumspläne weiter um, indem wir im zweiten Quartal neun neue Lagerhäuser eröffnen, darunter unsere 200. Ladeneröffnung in Metairie, Louisiana. Wir sind stolz darauf, dass unser Wachstum uns dazu veranlasst hat, eine Region in New England zu eröffnen, die spannende Werbemöglichkeiten für unsere Außendienstorganisation bietet. Darüber hinaus haben wir das Glück, dass die Stärke unserer Bilanz und unseres Cashflows es uns ermöglicht, in einer Zeit, in der die Branche schrumpft, weiterhin in unsere bestehenden Filialen zu investieren und Inspiration und Neuheiten voranzutreiben. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 führten wir 49 Erneuerungen des Designcenters durch, darunter 34 aufregende neue XL-Plattenvignetten und 153 Neugestaltungen dekorativer Accessoires. Wir gehen davon aus, dass bis Ende 2023 alle Geschäfte über ein aktualisiertes Inspirationszentrum für Holz verfügen werden. Wenn sich die Branchennachfrage ändert, glauben wir, dass diese Investitionen uns für ein beschleunigtes Marktanteilswachstum positionieren werden. Wir setzen unsere Pläne zur strategischen Senkung der Einzelhandelspreise für bestimmte SKUs weiterhin erfolgreich um und steigern gleichzeitig unsere Bruttomarge sequenziell und im Jahresvergleich. Unsere Produktpreisunterschiede sind so groß wie eh und je und bei vergleichbaren Artikeln haben sie sich im zweiten Quartal sequenziell vergrößert. Darüber hinaus haben wir unsere Produktbeschaffung erfolgreich außerhalb Chinas diversifiziert. Im Jahr 2022 ging der Anteil unserer aus China bezogenen Produkte von 50 % im Jahr 2018 auf etwa 29 % des Umsatzes zurück, und wir sehen FERC auf dem Weg, diesen Prozentsatz im Laufe der Zeit weiter deutlich zu reduzieren. Durch unsere agilen Diversifizierungsstrategien haben wir gezeigt, dass wir unsere Produktkosten senken, Produktinnovationen und -neuheiten vorantreiben, optimale Skaleneffekte erzielen und unsere geopolitischen Risiken aufgrund von Zöllen und neuerdings auch ULPA-Durchsetzungsbemühungen verringern können. Kommen wir zur Werbung. Wir freuen uns nicht nur über das sich abzeichnende organische Wachstum bei Spartan Surfaces, sondern konnten durch die Übernahme von Sales Master für Lösungen im Juni auch auf deren Erfolgen aufbauen. Mit Blick auf die Zukunft gehen wir davon aus, dass der Verkauf bestehender Häuser schwieriger sein wird, als wir bisher angenommen hatten, und dass die Kunden immer mehr Wert auf Wert und Ersparnisse legen und sich nach den Einzelhändlern umsehen, die diese Anforderungen am besten erfüllen. Wir glauben, dass wir gut aufgestellt sind, um eine längere Dauer schwacher Gegenwinde bei den Verkäufen bestehender Häuser zu meistern und unseren Marktanteil zu steigern, selbst wenn die Bodenbelagsbranche im Jahr 2023 schrumpft. Lassen Sie mich nun den Anruf an Trevor übergeben, um unsere Umsatz- und Wachstumssäulen für das zweite Quartal zu besprechen.Trevor Lang: Danke, Tom. Wir sind unglaublich zufrieden mit der Art und Weise, wie unsere Filialen in dieser herausfordernden Zeit Strategien zum Ausbau unseres Marktanteils umsetzen. Wir konzentrieren uns darauf, das Umsatzwachstum in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 voranzutreiben, insbesondere durch die Einführung neuer Produkte, überzeugende Großpreisanzeigen an der Vorderseite unserer Filialen, den Verkauf von Warenkörben, die Umwandlung offener Angebote, Preisnachlässe bei ausgewählten SKUs sowie Engagement- und Treuestrategien unter unseren Top-Profis. Wir werden weiterhin den Schwerpunkt auf unsere täglich niedrigen Preise für ein breites Sortiment hochwertiger und trendorientierter Produkte, auf unsere vorrätigen Losmengen und auf das Online-Kundenerlebnis im Geschäft legen. Wir freuen uns, dass unsere Service-Ergebnisse im zweiten Quartal weiterhin auf einem Allzeithoch liegen. Gleichzeitig schützen wir unsere Rentabilität, indem wir die Arbeitszeiten der Lohn- und Gehaltsabrechnung entsprechend den Transaktionen anpassen, die betriebliche Effizienz im gesamten Unternehmen verbessern, unseren Medienmix und unsere Werbeausgaben für die effektivste Rendite optimieren und diskretionäre Ausgaben moderieren. Lassen Sie mich meine Kommentare auf die Umsätze im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 richten. Der Gesamtumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 4,2 % auf 1,100 Milliarden US-Dollar, und der vergleichbare Filialumsatz ging um 6 % zurück, was leicht unter unseren Erwartungen lag. Die vergleichbaren Filialumsätze gingen im April um 6,6 %, im Mai um 5,5 % und im Juni um 6 % zurück. Aus regionaler Sicht blieben die Umsätze in unserer westlichen Division wie im ersten Quartal am schwächsten. Im bisherigen dritten Quartal des Geschäftsjahres 2023 sind die vergleichbaren Filialumsätze um 8,4 % gesunken, was sich in unserer aktualisierten Gewinnprognose in der heutigen Pressemitteilung widerspiegelt. Kommen wir zu unserer Transaktion im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 und der durchschnittlichen Ticketleistung. Vergleichbare Filialtransaktionen gingen im Vergleich zum Vorjahr um 7,1 % zurück, was leicht unter unseren Erwartungen lag, aber eine Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 9,9 % im ersten Quartal und einem Rückgang von 10,4 % im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022 darstellt. Unser durchschnittliches Ticketwachstum im zweiten Quartal betrug Der Anstieg um 1,1 % verlangsamte sich sequenziell von 7,3 % im ersten Quartal und 14,4 % im vierten Quartal 2022. Das sequenzielle, sich verlangsamende Wachstum unseres Durchschnittstickets ist hauptsächlich auf Einzelhandelssteigerungen im letzten Jahr zurückzuführen, die wir nun auf sinnvollere Weise feiern sowie Kunden, die weniger Quadratmeter kaufen, und unsere strategische Entscheidung, die Einzelhandelspreise für bestimmte Artikel selektiv zu senken. Insgesamt beteiligen sich Hausbesitzer und Profis an weniger Projekten und führen kleinere Bodenbelagsprojekte durch und treffen ihre Kaufentscheidungen sehr bewusst. Sie entscheiden sich beispielsweise für ein einzelnes Badezimmerprojekt anstelle eines Badezimmers in der Küche oder für ein komplettes Raumprojekt anstelle eines 5-Zimmer-Projekts. Darüber hinaus sind die Kosten für die Finanzierung von Projekten aufgrund des Anstiegs der Zinssätze, weniger subventionierter Finanzierungsprogramme und strengerer Kreditvergabestandards gestiegen. Insgesamt glauben wir, dass diese Faktoren dazu beitragen, dass wir im Vergleich zum Vorjahr weniger Quadratmeter verkaufen. Wenn Verbraucher jedoch über ein Bodenbelagsprojekt nachdenken, beobachten wir weiterhin eine anhaltende Kundenpräferenz für unsere besseren und preisgünstigsten Produkte, bei denen wir branchenführende Innovationstrends und -stile zu alltäglichen Niedrigpreisen anbieten. Wir freuen uns tatsächlich über die neuen Artikel, die in der zweiten Jahreshälfte in unseren Filialen landen. Daher glauben wir, dass wir unseren Marktanteil auch dann steigern können, wenn die Branche schrumpft. Ich werde jetzt auf unsere neue Filiale des Wachstums eingehen. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 haben wir neun neue Lagerhaus-Filialen eröffnet, um unser Ziel zu erreichen, in diesem Jahr 32 Lagerhaus-Filialen zu eröffnen. Von den neun neuen Lagerhauseröffnungen wurden drei in jedem Monat des Quartals eröffnet, eine davon am letzten Tag des Quartals. Mit der Eröffnung unseres 200. Lagerhauses in Metairie, Louisiana, feierten wir Anfang Mai einen Meilenstein in unserer überzeugenden Wachstumsgeschichte. Ich möchte mir einen Moment Zeit nehmen, um alle Menschen zu würdigen, die dies möglich gemacht haben. Ich glaube, dass wir jedes Jahr besser darin werden, neue Geschäfte zu eröffnen, und sie sind besser als die vorherige Klasse. Und ich freue mich über die neuen Filialen, die wir eröffnen wollen, um unser Potenzial von 500 Filialen in den USA auszuschöpfen. Für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2023 haben wir einen geschäftigen Plan zur Eröffnung von 11 neuen Lagerhäusern, einschließlich eines rekordverdächtigen monatlichen Filialeröffnungsplans von neun neuen Filialen im Monat September. Darüber hinaus freuen wir uns über unseren Plan, im dritten Quartal vier neue Geschäfte in neuen Märkten zu eröffnen, darunter Buffalo, Rochester und Albany, New York und Minneapolis, Minnesota. Von den 32 Filialen im Lagerformat, die wir im Geschäftsjahr 2023 eröffnen wollen, werden 59 % bestehende und 41 % neue Märkte sein. Zur Erinnerung: Wir betrachten jeden Markt, in dem unsere Filialen vor weniger als drei Jahren eröffnet wurden, als neuen Markt. Mit Blick auf das Jahr 2023 gehen wir davon aus, dass sich die Bauverzögerungen verringern werden, und rechnen mit einem ausgeglicheneren vierteljährlichen Öffnungsrhythmus, der zu mehr Betriebswochen in den Lagerhäusern führen wird. Kommen wir zu unserem Pro-Geschäft. Unser Gesamtumsatz an Profis im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 stieg um 8,3 % und machte 43 % des Gesamtumsatzes aus. Pro vergleichbare Filialumsätze gingen im Vergleich zum Vorjahr um 1,1 % zurück, was auf einen Rückgang der Transaktionen zurückzuführen ist. Während die vergleichbaren Filialumsätze mit Profis im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr leicht zurückgingen, sind wir mit unseren Engagement-Kennzahlen zufrieden, bei denen unsere Top-Profis im Vergleich zum Vorjahr weiterhin mehr Geld bei uns ausgeben, was zu einem wachsenden Anteil am Geldbeutel führt. Darüber hinaus freuen wir uns, dass unsere Profis den Wert unseres branchenführenden Pro Premier Rewards-Treueprogramms weiterhin stark schätzen. Über 80 % unserer Pro-Verkäufe stammen von PPR-Mitgliedern, und die eingelösten PPR-Punkte sind im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 73 % gestiegen. Wir bauen unseren Pro-Kontext weiter aus und freuen uns über die Verbesserungen, die wir an unserem Kundenbeziehungsmanagement oder unseren CRM-Dashboard-Tools vornehmen, die es uns ermöglichen werden, unsere Lead-Fähigkeiten weiter zu optimieren und zu verbessern und das Engagement zu steigern. Darüber hinaus bauen wir durch Aufklärung und Schulung zu Bodenbelagsprodukten, Isolierung und Designlösungen enge Beziehungen und lebenslange Wertschöpfung mit Profis auf. Wie bereits in der vorherigen Gewinnmitteilung besprochen, streben wir danach, durch den Ausbau von Industriepartnerschaften die führende Adresse für unsere Profiausbildung zu werden. Im zweiten Quartal 2023 veranstalteten wir 27 Bildungsworkshops, in denen über 500 Profis geschult wurden. Wir haben für das Jahr 121 professionelle Bildungsworkshop-Veranstaltungen geplant, verglichen mit 71 im Jahr 2022. Wir glauben, dass diese Investitionen funktionieren, da diese ausgebildeten Profis ihre Ausgaben bei uns im Vergleich zum letzten Jahr deutlich erhöht haben. Kommen wir zu unserem E-Commerce-Geschäft. Unser E-Commerce-Team konzentriert sich weiterhin auf die Umsetzung von Strategien zur Steigerung des Traffics und zur Optimierung des digitalen Erlebnisses unserer Kunden. Im zweiten Quartal haben wir 20 Millionen Klicks auf unsere Website generiert. Unsere E-Commerce-Umsätze im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 12,6 % und machten 19,1 % unseres Umsatzes aus, verglichen mit 17,5 % im Vorjahr und 18 % im ersten Quartal 2023. Wichtig ist, dass unsere digitalen und physischen Vermögenswerte funktionieren zusammen. 79 % der Kunden, die in Geschäften eingekauft haben, sagen, dass sie unsere Website besucht haben. Wichtig ist, dass etwa 80 % unserer Online-Verkäufe im Geschäft abgeholt werden. Aus Merchandising-Sicht konzentrieren wir uns weiterhin auf aktuelle Trends, fügen inspirierende und benutzergenerierte Inhalte hinzu und expandieren in neue Kategorien. Weiter zu unseren Designdienstleistungen. Wir glauben, dass unsere Design-Services-Strategien funktionieren. Im Vergleich zu unserer Konkurrenz bieten wir durch ausgebildete Designer, die in der Lage sind, Projekte jeder Größe mit jedem Kunden zu verwalten, ein höheres Serviceniveau an. Mittlerweile haben wir etwa fünf Designer pro Geschäft, was uns an allen Geschäftstagen und -zeiten abdeckt. Wir haben Designer mit Hardware und Designsoftware ausgestattet, die es uns ermöglicht, unseren Kunden ein besseres und konsistenteres Erlebnis zu bieten. Unser In-Home-Designtest findet mittlerweile in sechs Märkten statt und wir sind mit den Ergebnissen zufrieden. Das In-Home-Design ermöglicht es uns, mit dem Projektraum zu arbeiten, einschließlich der Überprüfung von Mustern, der Durchführung von Maßen und der Definition des Kundenstils. Diese Erfahrung ermöglicht es uns auch, bessere Visualisierungstools zu entwickeln, um Kunden bei der Kaufentscheidung zu unterstützen. Im zweiten Quartal 2023 stieg unsere Design-Verkaufsdurchdringung im Vergleich zum Vorjahr um 335 Basispunkte. Mittlerweile arbeiten etwa 930 Designer in unseren Filialen und wir planen, bis Ende des Jahres über 1.000 Designer zu haben. Übergang zum gewerblichen Bodenbelagsgeschäft. Spartan Services meldete ein weiteres starkes Quartal und bestätigte damit erneut, dass unsere Strategien zum Ausbau unseres kommerziellen Marktanteils funktionieren. Der Gesamtumsatz von Spartan im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 stieg im Vergleich zum Vorjahr um 40,5 %. Wir freuen uns, dass die Bruttomarge und die EBITDA-Marge von Spartan weiterhin besser als erwartet sind, was teilweise durch Transaktionskosten von Sales Master im Quartal ausgeglichen wurde. Wir freuen uns gleichermaßen über die regionalen Kundenbetreuer oder unsere RAMs, die mit Geschäften zusammenarbeiten und nicht in den Finanzergebnissen von Spartan enthalten sind. Unser RAM-Gesamtumsatz stieg im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 39 %. Im Juni haben wir einen weiteren Schritt in Richtung Wachstum unseres gewerblichen Geschäfts unternommen, als Spartan Services Sales Master Flooring Solutions, einen Top-Vertreiber von gewerblichen Bodenbelägen auf dem New Yorker Markt, übernommen hat. Die Übernahme erweitert und vertieft unsere Präsenz in den großen und stark fragmentierten Märkten New York City und New England erheblich. Wir freuen uns darauf, die starken Vertragspartnerbeziehungen von Sales Master in ihren Kernmärkten, das große Angebot an verschiedenen Artikeln, das Liefer- und Logistiknetzwerk und den hervorragenden Kundenservice zu nutzen. Wenn wir im Nordosten expandieren, glauben wir, dass diese Eigenschaften zu höheren Gewinnraten führen werden. Wir gehen davon aus, dass Sales Master von einer höheren Kaufkraft, besseren Lagerbeständen und einer besseren Logistik profitieren und so den Mehrwert steigern wird, den sie ihren Kunden bieten. Wie in früheren Gewinnmitteilungen besprochen, sind wir weiterhin gespannt auf die kommerziellen Marktchancen und unsere Strategien. Schließlich agieren wir aus einer Position der Stärke und freuen uns über die Möglichkeit, unseren Marktanteil im Geschäftsjahr 2023 und darüber hinaus weiter auszubauen. Wir sind zuversichtlich, dass wir über die richtigen Leute, Strategien und Geschäftsmodelle verfügen, um dieses herausfordernde makroökonomische Umfeld weiterhin erfolgreich zu meistern. Ich werde den Anruf nun an Bryan übergeben, um unsere Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2023 ausführlicher zu besprechen und unseren Ausblick für den Rest des Jahres mitzuteilen.Bryan Langley: Vielen Dank, Tom und Trevor. Zunächst möchte ich allen unseren Mitarbeitern und Vertriebspartnern für ihre harte Arbeit und ihr Engagement bei der täglichen Betreuung unserer Kunden danken. Ich bin besonders stolz auf unsere Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2023, da sie zeigen, wie wir unseren Marktanteil steigern und unsere Rentabilität in einer Zeit des Branchenrückgangs verwalten können. Wir führen das Wachstum neuer Filialen im Rahmen von Plänen zur Wiedererlangung der Bruttomarge durch und verwalten unsere Ausgaben effektiv. Wichtig ist, dass wir unsere Lagerbestände und anderes Betriebskapital erfolgreich verwaltet haben, was zu einem positiven Anstieg des operativen Cashflows in Höhe von 469 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum geführt hat. Wir haben diese Ergebnisse trotz steigender Hypothekenzinsen im Laufe des Quartals erzielt, was dazu führte, dass die Verkäufe bestehender Eigenheime im Vergleich zum Ende des ersten Quartals 2023 zurückgingen und nahezu Rekordtiefs erreichten. Lassen Sie mich meine Diskussion auf einige der Änderungen in den wesentlichen Posten in unserer Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung für das zweite Quartal richten. Dann werde ich unseren Ausblick für den Rest des Jahres besprechen. Wir setzen unsere Pläne zur Steigerung unserer Bruttomarge erfolgreich um. Die Margenrate im zweiten Quartal stieg sequenziell und im Jahresvergleich. Unsere Bruttomarge stieg im zweiten Quartal um etwa 220 Basispunkte auf 42,2 % von 40,0 % im letzten Jahr, übertraf damit unsere Erwartungen und verbesserte sich sequenziell von 41,8 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023. Der Anstieg der Bruttomarge ist hauptsächlich auf Preiserhöhungen im Einzelhandel zurückzuführen Wir haben uns im letzten Jahr Zeit genommen, um die im Vergleich zum Vorjahr höheren Lieferketten- und Produktkosten abzumildern. Zur Erinnerung: Wir verwenden bei der Rechnungslegung die gewichtete Durchschnittskostenmethode. Daher wirken sich die Kostensenkungen in der Lieferkette, die wir Ende letzten Jahres und in diesem Jahr zu verzeichnen hatten, immer noch auf unsere Gewinn- und Verlustrechnung aus und werden uns weiterhin zugute kommen Im zweiten Halbjahr 2023 stiegen die Vertriebs- und Filialbetriebskosten im zweiten Quartal um 16,1 % auf 311,4 Mio. US-Dollar, was unseren Erwartungen entsprach. Das Wachstum ist in erster Linie auf höhere Belegungskosten im Zusammenhang mit 29 zusätzlichen Lagerhäusern, die seit dem 30. Juni 2022 in Betrieb sind, Lohnerhöhungen und höhere Bearbeitungsgebühren für Kreditkartentransaktionen zurückzuführen. Im Verhältnis zum Umsatz stiegen die Vertriebs- und Filialbetriebskosten im Vergleich zum Vorjahr um etwa 290 Basispunkte auf 27,4 %. Der Anstieg um 290 Basispunkte lag geringfügig über unseren Erwartungen, hauptsächlich aufgrund der Verringerung der Auslastung und anderer Fixkosten aufgrund des Rückgangs unserer vergleichbaren Filialumsätze. Die allgemeinen Verwaltungskosten stiegen im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 19,2 % und übertrafen damit leicht unsere Erwartungen. Das Wachstum ist auf Investitionen zur Unterstützung unseres Filialwachstums zurückzuführen, darunter mehr Filialunterstützungspersonal, höhere Abschreibungen im Zusammenhang mit Technologie und anderen Investitionen in Filialunterstützungszentren sowie Betriebskosten im Zusammenhang mit unserer Spartan-Tochtergesellschaft, einschließlich etwa 900.000 US-Dollar an Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Übernahme von Sales Master. Bezogen auf den Umsatz verringerten sich die allgemeinen Verwaltungskosten um 60 Basispunkte auf 5,5 % (gegenüber 4,9 % im Vorjahr), was vor allem auf den Rückgang unserer vergleichbaren Filialumsätze zurückzuführen ist. Die Voreröffnungskosten stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 16,5 % auf 10,0 Mio. US-Dollar und entsprachen unseren Erwartungen. Der Anstieg resultierte hauptsächlich aus einem Anstieg der Anzahl zukünftiger Geschäfte, deren Eröffnung wir im Vergleich zur Priorität vorbereiteten. Der Nettozinsaufwand stieg im zweiten Quartal von 1,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 2,9 Millionen US-Dollar. Der Anstieg der Zinsaufwendungen um 1,2 Millionen US-Dollar ist in erster Linie auf einen Anstieg der durchschnittlich ausstehenden Kredite im Rahmen unserer ABL-Fazilität und Zinserhöhungen für ausstehende Schulden zurückzuführen, die teilweise durch Erhöhungen der kapitalisierten Zinsen und Zinserträge aus unseren Derivatkontrakten mit Zinsobergrenze ausgeglichen werden. Unser Ertragsteueraufwand belief sich im zweiten Quartal auf 20,6 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 22,9 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der effektive Steuersatz stieg um 50 Basispunkte auf 22,4 % von 21,9 % im Vorjahr, hauptsächlich aufgrund von 162M-Beschränkungen. Ohne die Auswirkungen übermäßiger Steuervorteile betrug unsere Steuerquote im zweiten Quartal etwa 24,5 % im Vergleich zu 23,9 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auch wenn die Umsätze im zweiten Quartal geringfügig unter unseren Erwartungen lagen, haben wir gezeigt, dass wir unsere Rentabilität angesichts des Branchenwachstums effektiv steuern können. Das bereinigte EBITDA im zweiten Quartal stieg um 1,7 % auf 152,8 Mio. US-Dollar und der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,66 US-Dollar, was unsere Erwartungen übertraf. In der heutigen Pressemitteilung zu den Gewinnen finden Sie eine vollständige Überleitung unserer GAAP- und Nicht-GAAP-Ergebnisse. Kommen wir nun zu unserer Bilanz und unserem Cashflow. Wir freuen uns, dass unser Lagerbestand zum 29. Juni 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 12,8 % auf 1,2 Milliarden US-Dollar und im Vergleich zum Ende des Geschäftsjahres 2022 um 9,3 % zurückgegangen ist. Der Rückgang des Lagerbestands ging mit einem Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen einher Durch weitere Initiativen zum Betriebskapital konnten wir im Jahresvergleich einen positiven Anstieg des operativen Cashflows um 468,8 Millionen US-Dollar und einen deutlichen Anstieg des freien Cashflows im Jahresvergleich vermelden. Die Verbesserung unserer Liquidität ermöglichte es uns, die Kreditaufnahme im Rahmen unserer ABL-Fazilität zu reduzieren, was es uns wiederum ermöglichte, unsere Schulden im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 35,2 Millionen US-Dollar auf 238,4 Millionen US-Dollar zu reduzieren. Folglich verfügen wir über eine noch stärkere Bilanz, was für uns von Vorteil sein wird, wenn wir den Rückgang der Branche überstehen und strategische Investitionen wie unsere kürzliche Übernahme von Sales Master tätigen. Wir beendeten das zweite Quartal mit einer uneingeschränkten Liquidität von 703,3 Millionen US-Dollar, bestehend aus 4,2 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie 699,1 Millionen US-Dollar, die im Rahmen der ABL-Fazilität für Kredite zur Verfügung standen. Lassen Sie mich nun meine Anmerkungen dazu verwenden, wie wir über die zweite Jahreshälfte 2023 nachdenken und wie diese im Vergleich zu unseren bisherigen Erwartungen abschneidet. Erstens hat die Federal Reserve ihre Finanzierungsbedingungen weiter verschärft, indem sie im Juli den Leitzins auf 5,25 % bis 5,5 % angehoben und ihre Bilanz weiter verkleinert hat, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen und mit der Zeit ihr Inflationsziel von 2 % zu erreichen. Diese anhaltenden geldpolitischen Entscheidungen führten dazu, dass die Hypothekenzinsen im zweiten Quartal auf über 7 % und im Juli auf 7,34 % stiegen, was dazu führte, dass die Verkäufe bestehender Eigenheime im Juni wieder auf 4,16 Millionen Einheiten zurückgingen, verglichen mit dem jüngsten Höchststand von 4,55 Millionen Einheiten im Februar und 4,43 Millionen Einheiten im März, als wir über das erste Quartal unseres Geschäftsjahres 2023 berichteten. Wenn wir über die lange und variable Wirkung dieser laufenden geldpolitischen Maßnahmen nachdenken und über die Wahrscheinlichkeit, dass die Hypothekenzinsen in den nächsten fünf Monaten weniger wahrscheinlich auf 5 % bis 6 % fallen werden. Wir gehen nun vorsichtig davon aus, dass die Verkäufe bestehender Eigenheime am Ende des Jahres 2023 etwa 4,1 bis 4,3 Millionen Einheiten betragen und in der Nähe von Rekordtiefs bleiben werden. Dieses Einheitenniveau liegt unter unserer bisherigen Annahme einer Ausstiegsrate für 2023 von 4,7 bis 4,9 Millionen Einheiten auf Jahresbasis, wie wir im ersten Quartal besprochen haben. Zweitens hat sich der Anstieg der Eigenheimpreise zwar abgeschwächt, liegt aber immer noch auf einem höheren Niveau als in den Vorjahren, was in Verbindung mit steigenden Hypothekenzinsen die Erschwinglichkeit von Wohnraum erschwert. Laut NAR lag der Durchschnittspreis des bestehenden Einfamilienhauses im Juni 2023 bei 416.000 US-Dollar, ein Anstieg von 39 % gegenüber 300.000 US-Dollar im Jahr 2020. Und die monatliche Zahlung beträgt jetzt 26,7 % des Einkommens, verglichen mit 14,7 % im Jahr 2020. Nimmt man diese mittelfristigen Gegenwinde und Unter Berücksichtigung unserer jüngsten Umsatztrends haben wir unsere Umsatz- und Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2023 umsichtig nach unten korrigiert, um diesen anhaltenden Gegenwind widerzuspiegeln. Auch wenn das makroökonomische Umfeld einige kurzfristige Herausforderungen mit sich bringt, sind wir davon überzeugt, dass die langfristigen langfristigen Trends, die das Wachstum der Heimwerkerausgaben und unseres potenziellen Marktanteils sowie die Chance auf 500 Filialen in den USA unterstützen, nach wie vor relevant bleiben. Wir sind weiterhin bestrebt, die Investitionen zu tätigen, von denen wir glauben, dass sie unseren Wettbewerbsvorteil weiter ausbauen und in diesem Abschwung Marktanteilsgewinne erzielen werden, um uns im aktuellen Hausverkaufszyklus besser zu positionieren. Zu den bekannten Faktoren, die langfristige Ausgaben für die Renovierung von Eigenheimen begünstigen, gehören ein hohes Eigenheimkapital, ein historisch niedriger Bestand an neuen und bestehenden zum Verkauf stehenden Häusern und ein alternder Wohnungsbestand, bei dem über 80 % der Häuser über 20 Jahre alt sind. Darüber hinaus sind wir gut positioniert, um von diesem wachsenden Markt zu profitieren, da immer mehr Millennials in die besten Jahre des Hauskaufs kommen. Jetzt werde ich einige Einzelheiten zu unserem aktualisierten Gesamtjahresausblick für das Geschäftsjahr 2023 erläutern. Der Nettoumsatz liegt bei etwa 4,460 bis 4,530 Milliarden US-Dollar, verglichen mit unserer vorherigen Prognose von 4,610 bis 4,750 Milliarden US-Dollar. Der vergleichbare Filialumsatz geht um etwa 7 % bis 5,5 % zurück, verglichen mit unserer vorherigen Prognose von einem Rückgang um 3 % bis zum Stillstand. Wir gehen davon aus, dass das dritte Quartal das niedrigste Ergebnis des Jahres sein wird. Zur Erinnerung: Wir verzeichnen im vierten Quartal 2022 einen Rückgang der Transaktionen um 10,4 %, im Vergleich zu einem Rückgang der Transaktionen um 6,7 % im dritten Quartal 2022. Die Auswirkung auf den Gewinndurchfluss aus einer Veränderung der Vergütung um einen Prozentpunkt beträgt insgesamt etwa 0,10 US-Dollar pro Aktie Jahr und ungefähr 0,05 $ für jeden Comp-Punkt für die verbleibenden zwei Quartale des Jahres. Der verwässerte Gewinn pro Aktie beträgt etwa 2,30 bis 2,50 US-Dollar im Vergleich zu unserer vorherigen Prognose von 2,55 bis 2,85 US-Dollar. Wir gehen davon aus, dass das Ergebnis im vierten Quartal das niedrigste des Jahres sein wird. Bereinigtes EBITDA von etwa 570 bis 595 Millionen US-Dollar im Vergleich zu unserer vorherigen Prognose von 605 bis 650 Millionen US-Dollar. Die Abschreibungs- und Amortisationskosten beliefen sich auf etwa 200 Millionen US-Dollar, verglichen mit unserer vorherigen Prognose von 199 Millionen US-Dollar. Nettozinsaufwand von etwa 16 bis 17 US-Dollar im Vergleich zu unserer vorherigen Prognose von 17 bis 18 Millionen US-Dollar, Steuersatz von etwa 22 % im Vergleich zu unserer vorherigen Prognose von 23 % und verwässerter gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien von etwa 108 Millionen US-Dollar, unverändert gegenüber unserer vorherigen Prognose Orientierungshilfe. Wir haben 32 neue Filialen im Lagerhausformat eröffnet. Unsere vorherige Prognose lag bei 32 bis 35 Filialen. Die Investitionsausgaben beliefen sich auf etwa 590 bis 630 Millionen US-Dollar im Vergleich zu unserer vorherigen Prognose von 620 bis 675 Millionen US-Dollar. Lassen Sie mich den Anruf nun für einige Schlussbemerkungen an Tom weiterleiten. Sehen Sie sich auch die 25 stärksten Reisepässe der Welt und die 20 günstigsten Orte für den Ruhestand in Europa an.

Tom Taylor: Danke, Bryan. Dies sind herausfordernde Zeiten für alle in unserem Segment der Heimwerkerbranche, aber wir glauben, dass wir über ein bewährtes, differenziertes Geschäftsmodell und die richtigen Talente verfügen, um unsere Wachstumsstrategien umzusetzen und unseren Marktanteil weiter auszubauen. Wir glauben, dass unsere Fähigkeit, in einem Jahr, das von einem Umsatzrückgang in der Branche geprägt ist, weiterhin strategische Investitionen zu tätigen, es uns ermöglichen wird, unseren Marktanteil im Jahr 2023 und darüber hinaus, insbesondere bei Profis, zu steigern. Wir gehen davon aus, dass es für unabhängige Unternehmen im Jahr 2023 im Vergleich zu unserem größeren Direktbeschaffungsgeschäftsmodell besonders schwierig sein könnte, Preise, Lagerbestände und Marketing in einem schrumpfenden Verkaufszeitraum zu verwalten. Wir glauben, dass wir unser Geschäft so steuern, dass wir Marktanteile gewinnen und erhebliche Ertragskraft erzielen, wenn die Branche wieder auf Wachstumskurs ist. Wir glauben, dass unser langfristiger Gewinnwachstumsalgorithmus intakt bleibt. Ich möchte allen unseren Mitarbeitern und Vertriebspartnern für ihre harte Arbeit und ihr Engagement bei der täglichen Betreuung unserer Kunden danken. Betreiber, wir möchten jetzt gerne Fragen beantworten.Operator: [Bedienungsanleitung] Unsere ersten Fragen stammen von Michael Lasser von UBS. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Michael Lasser: Guten Abend. Vielen Dank, dass Sie meine Frage beantwortet haben. Was sind die Trends in Ihren ältesten Geschäften? Und der Grund, warum ich frage, ist, dass es eine Debatte darüber gibt, inwieweit Floor & Decor in den letzten Jahren aufgrund von Dingen wie der Renovierung eines ganzen Hauses oder den übermäßigen Geldflüssen, die an die Verbraucher geflossen sind, möglicherweise zu viel verdient hat. Der Schlüssel liegt also darin, welches realistische Niveau der Verkaufsproduktivität Ihre ausgereiftesten Filialen haben.Trevor Lang: Michael, das ist Trevor. Ich werde es mal versuchen, und Bryan könnte sich auch dazu äußern. Ich denke, dass unsere ausgereiften Geschäfte vielleicht 200 Basispunkte unter unserem dort gemeldeten Gesamtpreis liegen. Und was die Frage betrifft, wie viel während der COVID-Zeit zu viel verdient wurde, da ist meiner Meinung nach etwas dran. Ich weiß nicht, ob wir genau wissen können, was eine Zahl ist. Aber natürlich haben wir das damals durchgemacht, die Leute saßen zu Hause fest und konnten nicht reisen, und sie investierten in ihre Häuser, weil sie von zu Hause aus arbeiteten. Daran ist also wahrscheinlich etwas Wahres dran, aber ich bin mir nicht sicher, ob wir Ihnen genau sagen können, wie viel davon Teil unseres war – als wir in der ersten Hälfte des Jahres 2022 die starken Ergebnisse in den Jahren 20 und 21 erzielten?Tom Taylor: Ja. Michael, ich werde einspringen. Ich werde einfach die Comp ein wenig entbündeln und dann auch ein wenig über die reifen Läden sprechen. Wenn Sie also darüber nachdenken und die Geschichte verfolgen, waren wir im ersten Quartal um 3,3 % gesunken, im zweiten Quartal um 6 %. Was Trevor in der Telefonkonferenz sagte, ist, dass wir jetzt 8,4 % im Minus haben. Das würde bedeuten, dass die hintere Hälfte am oberen Ende etwa 6,3 % und die hintere Hälfte am unteren Ende 9,3 % beträgt. Wir gehen davon aus, dass sich das vierte Quartal gegenüber dem dritten Quartal verbessern wird, weil wir gegen unsere schwächsten Transaktionen antreten müssen. Wie Sie sich erinnern, waren sie im vierten Quartal um 10,4 % gesunken. Und im dritten Quartal sanken sie um 6,7 %. Der andere Grund ist wirklich, dass wir im vierten Quartal des letzten Jahres auch 13 von 32 Filialen eröffnet haben, also 40 %. All diese werden also im vierten Quartal ebenfalls in die Comp-Basis aufgenommen. Und um Trevors Argument zurückzugeben: In diesem Leitfaden sind Rückgänge im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich für etablierte Geschäfte enthalten. Das ist also in den Zahlen eingebettet, die wir Ihnen gegeben haben. Unsere neuen Filialklassen schneiden also immer noch positiv im Vergleich zu Trevors Standpunkt ab, sodass unsere neuen Filialen etwas niedriger sind als das, was wir angestrebt haben – unsere ausgereiften Filialen.Michael Lasser: Also, Bryan, wenn sich der Staub gelegt hat, was glauben Sie, was Ihre etablierten Geschäfte im Durchschnitt bis zum Jahr 2024 bei den Umsätzen pro Geschäft erreichen werden? Und wenn Sie dann an das Jahr 2024 denken, wird Ihre Änderung der Prognose einfach nur in die Tat umgesetzt die Zeit der Genesung? Oder ist das eher ein Eingeständnis, dass unsere Filialen zu viel verdient haben, und das wird auch so sein – es wird einige Zeit dauern, bis sie ein nachhaltiges Niveau erreichen.Bryan Langley: Ja. Es ist eher ein Abstoß, würden wir sagen. Wir glauben nicht, dass sie aus irgendeinem Grund heruntergekommen sind. Offensichtlich haben sie in diesem Jahr eine negative Bilanz, aber es gibt keinen Grund, warum sie nicht wieder auf das Niveau zurückkommen würden, auf dem sie waren. Wir glauben nicht, dass sie ihre langfristigen Ziele übererfüllt haben.Tom Taylor: Solange die Verkäufe bestehender Häuser auf diesem Niveau bleiben. Es stellt uns vor eine Herausforderung. Und wir müssen in dieser Zeit weiterhin versuchen, Marktanteile zu gewinnen. Aber das ist nur ein Hinweis darauf, wann es besser werden würde.Operator: Unsere nächsten Fragen kommen von Steven Zaccone mit Citi. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Steven Zaccone: Ich wollte nach der Marktwachstumsrate fragen, da Ihre Prognose einen Rückgang der mittleren Einzelwerte auf 7 % vorsieht. Wie wird sich Ihrer Meinung nach der Markt insgesamt entwickeln? Und wenn Sie dann über die Änderung der Leitlinien zwischen Heimwerker- und Profi-Unternehmen und vielleicht auch Produktkategorien und dann sogar über die Größe des Projekts nachdenken, was fällt Ihrer Meinung nach wirklich schwächer aus als von der größten Größenordnung erwartet?

Tom Taylor: Ich übernehme den ersten Teil und dann, Trevor, kannst du den zweiten Teil übernehmen. Das ist Tom. Ich würde also sagen, dass der Markt langsamer wächst als wir. Wir wachsen immer noch. Ich meine, wir haben ein negatives Wettbewerbsumfeld, aber während wir Geschäfte eröffnen, wachsen wir immer noch. In diesem Quartal waren wir also um 4 % gestiegen. Und ich glaube, dass wir seit Jahresbeginn um etwa 6 % gestiegen sind. Wir wachsen also. Und wenn man sich nur die Leute ansieht, mit denen wir konkurrieren und die börsennotiert sind, dann ist ihr Wachstum beträchtlich. Tile Shop hat heute berichtet. Im ersten Zeitraum gab es einen negativen Wert von 8,4 % Schnittholz. Und das erste Quartal betrug minus 15. Mohawk meldete einen Rückgang in Nordamerika um 9 %. Wir wachsen also. Wir glauben also, dass wir ziemlich gute Marktanteile gewinnen, und der Markt ist absolut in einer viel schlechteren Verfassung als wir.Trevor Lang: Und wenn ich die zweite Frage verstehe, entwickelt sich unser Pro-Geschäft im Vergleich zum Rest des Geschäfts weiterhin gut. Wir haben über unser kleines kommerzielles Geschäft gesprochen, aber unser kommerzielles Geschäft läuft weiterhin unglaublich gut, sowohl auf der spartanischen Seite als auch auf unserer regionalen Kundenbetreuerseite auf der Einzelhandelsseite. Der Verbraucher, der Heimwerker, das ist der Teil, der Probleme hat. Und das messen wir genau. Das ist der Teil des Geschäfts, den man am wenigsten kontrollieren kann. Und wie Tom erwähnte, hatten Sie in den letzten 50 Jahren einen Umsatz von 5,5 bis 6 Millionen Bestandsimmobilienverkäufen. Sie sind jetzt bei 4 Millionen US-Dollar und dieser Zyklus dauert nun 22 Monate. Und es ist nicht besser geworden. Die Zinssätze sind zurück – unsere Hypothek liegt bei über 7 %. Es ist also einfach eine Zeit der Kompression im – nur des Immobilienzyklus. Wir sind hinsichtlich unserer mittel- und langfristigen Aussichten so gut wie eh und je, wir müssen nur den Zyklus hinter uns lassen.Steven Zaccone: Okay. Großartig. Die Nachbesprechung, die ich durchgeführt habe, befasste sich ausschließlich mit der Wettbewerbsdynamik, die Sie derzeit auf dem Markt beobachten. Wie stehen Sie angesichts Ihrer Kommentare zu Wert und Ersparnissen zu Ihren Preisunterschieden? Und sehen Sie, dass sich die Wettbewerbsdynamik in der zweiten Jahreshälfte und im nächsten Jahr verändert?Tom Taylor: Ich nehme das. Das ist Tom. Ich bin zufrieden mit unseren Preisunterschieden zu unserer Konkurrenz. Wir überwachen diese gefühlt täglich. Aber wir modellieren sie wöchentlich und sind so gut wie eh und je, was unsere Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt angeht. Und wenn ich nach vorne blicke, glaube ich, dass es schlimmer werden wird, also werde ich anspruchsvoller. Ich meine, wie Trevor sagte, dies ist der 22. Monat in Folge mit negativen Verkäufen bestehender Eigenheime. Dies war schon seit einiger Zeit ein schwieriger Markt für den Verkauf unserer Kategorie. Und deshalb werden wir das weiterhin überwachen. Wir werden unseren Burggraben weiterhin schützen. Wir wissen, dass wir jeden Tag neue Kunden gewinnen, die in einem solchen Umfeld nach Werten suchen. Wir sind also zufrieden mit unseren Preisunterschieden und werden weiterhin dafür sorgen, dass sie gut bleiben.Operator: Unsere nächsten Fragen stammen aus der Linie von Steven Forbes und Guggenheim. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Steven Forbes: Ich wollte mich auf den aktualisierten Investitionsplan konzentrieren. Zunächst wollte ich wohl nur bestätigen, dass der Rückgang für dieses Jahr ausschließlich mit den drei Filialen zusammenhängt, die geschlossen wurden. Und ich bin gespannt, ob Sie uns vielleicht eine Vorschau darauf geben können, wie Sie sich das Jahr 2024 im Hinblick auf die Filialpipeline vorstellen und/oder welche Höhe der Kapitalausgaben Sie bei der Betrachtung des freien Geldes wohl einplanen können Welche Auswirkungen hat die Überarbeitung der Leitlinien auf den Ablauf?Trevor Lang: Steven, ich fange an, und dann werden Tom und Trevor einspringen. Also, zur allerersten Frage: Die Reduzierung hängt eigentlich eher mit weniger Landkäufen zusammen, als wir im ursprünglichen Leitfaden in Betracht gezogen hatten, und dann ein wenig mit der Umsetzung '24. Für diese drei Geschäfte geben wir immer noch Geld aus. Sie drängen wirklich nur auf das nächste Jahr. Es ist also nicht so, dass wir das oder irgendetwas anderes gekürzt haben. Es hängt wirklich mit gerechteren Ausgaben für die zukünftige Klasse 24 und dem Landkauf zusammen, den wir haben. Und wir versuchen immer noch, wahrscheinlich 5 bis 10 % einer bestimmten Klasse zu besitzen. Es ist also nur ein bisschen weniger, als wir zu Beginn des Jahres prognostiziert hatten.Tom Taylor: Das ist richtig. Ich übernehme den zweiten Teil der Frage. Wie wir durch unser Skript gesagt haben, habe ich in den letzten paar Gesprächen gesagt, dass wir wissen, dass dies ein Zyklus ist. Es wird schwierig. Wir führen das Geschäft nach besten Kräften, versuchen aber, Marktanteile zu gewinnen, und wir wissen, dass sich an unserem 500-Filialen-Algorithmus nichts geändert hat. Deshalb planen wir, im nächsten Jahr mindestens 35 Filialen zu eröffnen. Wenn wir heute hier sitzen, sehen wir die Welt so, dass wir im nächsten Jahr mindestens 35 Geschäfte eröffnen wollen. Wir werden dies möglicherweise aktualisieren, wenn wir in das nächste Quartal kommen. Aber wir haben – unsere Klasse der 24er-Pipeline ist großartig. Wir haben ein Geschäft in Brooklyn eröffnet und werden weitere Geschäfte im Nordosten unserer guten Märkte eröffnen. Wir freuen uns daher, dass die Pipeline diesen Weg fortsetzen wird.Steven Forbes: Und dann vielleicht noch ein kurzes Follow-up für Bryan. Wenn wir an eine Art Entschuldung der Betriebskosten in den Verkaufsfilialen zurückdenken, die Sie erlebt haben, und an die Umsätze, die Sie seit Jahresbeginn erzielt haben, können Sie uns dabei helfen, diese in vergleichbare Entschuldungen der Filialen im Verhältnis zum Gewicht des neuen Wachstums aufzuschlüsseln?Trevor Lang: Ja. Ja, der Großteil davon wird in den ausgereiften Läden zu finden sein. Wenn Sie also darüber nachdenken, was ich in den vorbereiteten Bemerkungen gesagt habe, sehen wir Lohnerhöhungen und höhere Bearbeitungsgebühren für Kreditkartentransaktionen. Und so sind die neuen Geschäfte immer noch auf die gleiche Weise geschichtet wie bisher. Wir konnten eine gewisse Inflation bekämpfen, aber die Kosten für ein vergleichbares Geschäft sind fast genauso hoch wie im letzten Jahr. Der Schuldenabbau ist also fast ausschließlich auf den Umsatzrückgang zurückzuführen. Das liegt also alles daran, dass wir in diesen Geschäften eine negative Konkurrenz haben. Wir konnten die Kosten trotz steigender Inflation einigermaßen niedrig halten, indem wir die Öffnungszeiten unserer Filialen flexibler gestalteten und die Ausgaben für den freien Markt reduzierten.

Operator: Unsere nächsten Fragen stammen aus der Linie von Chuck Grom und Gordon Haskett. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Charles Grom: Meine Frage bezieht sich auf den jüngsten Anstieg der Zinssätze. Und wenn das irgendwelche Auswirkungen auf das hat, was Sie von den Profis hören, und auf die aktuellen Pläne für Projekte in den nächsten, nennen wir es sechs bis neun Monaten?Trevor Lang: Wir haben in den letzten Monaten mit vielen Profis gesprochen. Und sie haben immer noch ordentliche Rückstände, sagen sie uns. Wir sprechen mit Hunderten von Profis in den Vereinigten Staaten. Sie sahen einen ordentlichen Rückstand, aber dieser hat sich etwas verlangsamt. Und wenn man 5,5 Millionen, 6 Millionen Häuser verkauft, werden doch viel größere Projekte durchgeführt, oder? Wenn jemand ein Haus verkaufen möchte, hat er möglicherweise in mehrere Schlafzimmer, Badezimmer und Küchen investiert. Mittlerweile steigen die Verkäufe bestehender Häuser auf 4,1 Millionen US-Dollar, was erneut einer der niedrigsten Werte seit 50 Jahren ist. Die Leute machen einfach viel kleinere Projekte, anstatt eine ganze Etage zu machen, vielleicht machen sie nur ein Badezimmer oder eine Küche. Und so haben sie auch gesagt, dass die Größe ihrer Projekte ebenfalls zurückgegangen sei. Das ist wahrscheinlich die größte Veränderung, die sich für uns im Vergleich zu Beginn des Jahres geändert hat. Unsere Transaktionen entsprechen ziemlich genau unseren Vorstellungen. Das Ticket entspricht ziemlich genau unseren Vorstellungen. Aber die Quadratmeterzahl der Arbeitsplätze ist teilweise zurückgegangen, und ich weiß nicht, ob wir gedacht hätten, dass das passieren würde. Das sind wahrscheinlich die größten Veränderungen, denn die Leute erledigen einfach kleinere Arbeiten, da viel weniger Häuser umgedreht werden.Charles Grom: Okay. Großartig. Und dann betrifft meine zweite Frage nur die Produktivität neuer Filialen. Sie haben 9 Geschäfte eröffnet. Ich glaube, Sie haben drei innerhalb eines Monats für jeden Monat des Quartals gesagt. Und ich glaube, es gab einen Laden, den Sie am letzten Tag eröffnet haben. Aber der NSP ist viel niedriger als bisher – er wurde auf rund 61 % geschätzt. Nur – gibt es dort irgendetwas, das zu einem Rückgang führen würde?Trevor Lang: Ich denke immer darüber nach, dass wir es in unserem 10-K offengelegt haben. Wir gehen davon aus, dass neue Geschäfte einen Umsatz zwischen 14,5 und 16 Millionen US-Dollar erzielen sollten, also 16,5 Millionen US-Dollar Umsatz im ersten Jahr. Und wir bauen unser Filialportfolio sozusagen auf der Grundlage dieser Kennzahlen auf. Als die Dinge unglaublich waren, verdienten wir 16,5 Millionen US-Dollar, wenn man sich die Klassen 19, 20 und 21 ansieht. In der Klasse von 22 und Anfang 23 liegt dieser Wert wahrscheinlich bei etwa 14,5 Millionen US-Dollar Umsatz. Und wie Sie gesehen haben, sind unsere Verkäufe in den gleichen Filialen zurückgegangen, nur weil weniger Leute auf dem Markt sind. Sie haben gesehen, dass die Produktivität unserer neuen Filialen gesunken ist. Ich glaube also, dass diese Zahl wieder steigen wird – ich denke, wenn sich die Wirtschaft erholt, wird das der Fall sein. Und diese Geschäfte sind die Geschäfte, die wir wahrscheinlich über 3 Millionen US-Dollar machen – sie erwirtschafteten im Jahr 1 ein Gesamt-EBITDA von über 3 Millionen US-Dollar also weniger als das, in diesem aktuellen Umfeld kann man das ungefähr im mittleren bis hohen 30er-Bereich durchziehen, und so werden sie immer noch wirklich gute knapp 2 Millionen US-Dollar oder etwas mehr als knapp 3 Millionen US-Dollar verdienen. vielleicht 2,5 Millionen US-Dollar, aber es sind immer noch sehr produktive Geschäfte, und sie werden uns eine Rendite auf das investierte Kapital bescheren, die weit über unseren Kapitalkosten liegt.Bryan Langley: Und das ist Bryan. Es gibt uns eine ehere Reifungskurve, da sie auch reifen.Trevor Lang: Ja, denn sie sind der ultimative Weg, dasselbe zu erreichen. Letztendlich kommen Sie gleich zu Ihrem Punkt.Operator: Unsere nächsten Fragen stammen aus der Linie von Simeon Gutman und Morgan Stanley. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Simeon Gutman: Ich möchte zunächst nach den Bruttomargen fragen. Sie profitieren immer noch, und ich denke, Sie haben erwähnt, dass es in der zweiten Jahreshälfte einen kleinen Vorteil gibt. Wechselt es zu Gegenwind? Ich denke, ein Teil der Frage ist, was mit dem Preis passiert. Und Sie haben erwähnt, dass es wohl einige selektive Maßnahmen gab, die den Preis senkten. Aber neugierig, wie es bis '24 weitergeht. Ich weiß, dass es noch früh ist, darüber zu sprechen, aber ich bin gespannt, ob es tatsächlich klappt.Tom Taylor: Ja, es ist früh, über '24 zu sprechen. Wir sind – unsere Marge – ich war sehr zufrieden mit unserer Fähigkeit, unseren Wert zu schützen und einen Teil des Preises an unsere professionellen Kunden weiterzugeben, die sahen, wie wir den Preis erhöhten und die Marge einfach weiter verbesserten, wie ich bereits sagte Wir konnten es nacheinander und dann Jahr für Jahr umsetzen. Und ich denke, dass das bis zum Jahr 2024 dauern wird. Ich bin davon überzeugt, dass wir in der Lage sind, unsere Margen weiter zu verbessern. Wir gehen weiter – wir beobachten, wo wir den Preis gesenkt haben, und messen die Einheitenelastizität, um zu sehen, ob wir einen Vorteil daraus ziehen. Es ist jetzt noch nicht schlüssig, aber wir beobachten es. Aber ich denke, dass es zu unseren eigenen Initiativen gehört, bessere und beste Produkte und Designinitiativen zu verkaufen und weiterhin darauf zu achten, dass unsere Lieferkette gute Arbeit leistet, um die Kosten zu senken. Unsere Händler kaufen besser ein. Ich denke, wir haben die Fähigkeit, unsere historischen Bruttomargen zu übertreffen. Wie schnell das geht, muss noch geklärt werden. Wir werden über '24 reden, wenn wir näher kommen, aber ich denke, wir werden Verbesserungen erzielen.Simeon Gutman: Ja. Und dann ist es tatsächlich so – es ist wieder ein Jahr 24. Ich zögere, darüber zu sprechen, aber es geht mehr um den Immobilienmarkt, weil Trevor erwähnte, dass die Verbraucher einfach etwas weniger ausgeben. In dieser Branche gab es eine Debatte darüber, dass die Vermögen und Eigenheimbesitzer, die sich an die Branche halten oder dort bleiben, die Branche weiterhin antreiben, nicht unbedingt unterstützen, aber negative Wettbewerbsvorteile schaffen und nicht vermeiden würden. Aber es sieht so aus, als ob, sagen wir, die Verkäufe bestehender Häuser im Jahr 24 nicht wachsen, was einige prognostizieren. Wie geht es Ihnen? Ich weiß, es ist wieder früh, aber wie denken Sie über diesen Wohlstandseffekt? Gibt es genug, damit dieses Unternehmen oder die Branche wachsen kann, oder könnte es eine längere Übergangszeit sein?Tom Taylor: Ich meine, das ist schwer zu beantworten. Ich werde einen Stich machen. Wir schauen uns gegenseitig an, wer diese Frage beantworten wird. Ich würde sagen – ich meine, wenn ich auf das nächste Jahr schaue, selbst wenn wir es nur brauchen –, liegen die Verkäufe bestehender Häuser im negativen Bereich von 20 %. Wenn wir also dazu kommen – wenn wir zu Beginn des vierten Quartals mit dem Rundenfahren beginnen, wird das nicht der Fall sein – wenn sie bei diesen 4,1, 4,2 bleiben, so wie wir denken, dass wir das Jahr beenden werden, dann werden sie re nicht negativ 20 %. Sie sind flach oder leicht erhöht. Und wenn wir ins nächste Jahr gehen, glauben wir, dass es besser werden könnte. Und wenn die Verkäufe bestehender Häuser besser sind als im Vorjahresvergleich, denken wir, dass uns das zugute kommt. Jetzt – und ich denke auch, dass es bei dieser starken Verlangsamung des Geschäfts im nächsten Jahr einen gewissen Nachholbedarf geben wird – denke ich, dass die Leute stationärer werden und möglicherweise mehr Projekte übernehmen werden.

Und unsere Verbraucher tendieren zu einem etwas höheren Preis. Ihre Bilanzen sehen ziemlich gut aus. Wir glauben also, dass das hoffentlich so sein wird – mit der Zeit werden die Leute sagen: „Weißt du was, ich habe lange genug gewartet, ich werde das Badezimmer neu machen.“ Ich werde diese Küche neu machen. Daher denke ich, dass die Verkäufe bestehender Häuser wahrscheinlich gering ausfallen, vielleicht niedrig, aber sie werden im Jahresvergleich nicht um 20 % niedrig sein. Und dann denke ich, dass die Leute im Laufe der Zeit mehr übernehmen werden, weil der Wert ihrer Häuser ziemlich gut ist.Bryan Langley: Schau, das ist Bryan. Ich meine, wenn die Dauer länger anhält, wie Sie es angedeutet haben, dann wird das viel mehr Druck auf unsere unabhängigen Konkurrenten ausüben, was uns auch ermöglichen könnte, noch mehr Marktanteile zu gewinnen. Also, nur eine Möglichkeit, darüber nachzudenken.Operator: Unsere nächste Frage stammt aus der Linie von Zach Fadem und Wells Fargo. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Zach Fad: Ich möchte noch etwas auf die letzte Frage eingehen. Und vielleicht könnten Sie über den historischen Zusammenhang zwischen Ihrem Unternehmen und den Verkäufen bestehender Häuser sprechen und darüber, wie sich diese Beziehung im Laufe der Jahre gehalten oder verändert hat? Und gibt es angesichts der aktuellen Dynamik rund um Zinsen und Immobilienpreise und all der Leute, die sich niedrige Hypothekenzinsen gesichert haben, irgendeinen Grund zu der Annahme, dass die historische Korrelation immer noch der richtige Weg ist, über die Modellierung Ihres Unternehmens nachzudenken? Oder könnte sich das tatsächlich ändern?Trevor Lang: Ich denke, dass dies der wichtigste makroökonomische Faktor war, der mit unserem Geschäft zusammenhängt. Gehen Sie zurück und schauen Sie sich Ende 17, 18 oder 18 und 19 an, als sich die Verkäufe bestehender Häuser verlangsamten, als die Zinssätze stiegen und unser Geschäft etwas nachließ. Offensichtlich haben Sie das Gleiche seit Juli letzten Jahres erlebt. Die Verkäufe bestehender Häuser gingen stark zurück. Sie lagen – wie gesagt – in den letzten 12 Monaten bei 20 bis 35 % pro Monat. Und Sie haben gesehen, wie sich unser Geschäft verlangsamte und zum ersten Mal tatsächlich negativ wurde. Also ja, ich denke, das stimmt. Ich denke jedoch, wie Tom bereits erwähnt hat, dass wir nicht das Gefühl haben, dass wir weit unter vier Millionen Verkäufe bestehender Häuser kommen werden, eine Verbesserung im Vergleich zu den letzten 50 Jahren. Ich glaube, das ist nur einmal passiert. Wir müssen sie also schnell ins Negative umwandeln. Und ich denke, dann können wir von dort aus wachsen, ist unsere Ansicht. Wenn wir unser Modell und unsere Leistung im Vergleich zur Konkurrenz betrachten, werden wir weiterhin große Fortschritte machen. Ich denke, wir fühlen uns mit unseren Leuten genauso gut, unsere Fluktuation ist gering. Unsere Kundenservice-Bewertungen sind hoch. Unsere Innovation und das Sortiment sind fantastisch. Das ist also meine beste Antwort.Bryan Langley: Ja, ich würde nicht viel anders sagen. Ich glaube nicht, dass sich in den letzten ein, zwei Jahren irgendetwas ändern wird. Die Verkäufe bestehender Häuser sind im Jahresvergleich positiv, was für Floor & Décor eine gute Sache ist.Zach Fad: Habe es. Ich schätze die Farbe. Und dann haben Sie meiner Meinung nach eine Änderung an Ihrer Private-Label-Kreditkarte vorgenommen. Ich würde mich fragen, ob Sie irgendwelche Auswirkungen der Änderung der strengeren Kreditbedingungen insgesamt sehen, insbesondere auf diese Karte sowie auf Ihre Kunden im Allgemeinen und die Pro.Trevor Lang: Sehr einfühlsam. Wir haben im Mai eine Änderung vorgenommen. Wir haben uns für einen größeren Anbieter entschieden, der unserer Meinung nach besser zu uns passt. Beim ersten Lesen sieht es so aus, als ob ihre Zustimmungsrate etwas besser ist als die des vorherigen Anbieters, und wir haben ein gutes Gefühl dabei. Und sie sind ein großer Partner. Sie betonen beim größten Private-Label-Kreditkartenunternehmen in den Vereinigten Staaten viel, dass sie ein guter Partner für uns sind, und wir sind diesbezüglich optimistisch.Zach Fad: Habe es. Vielen Dank, Jungs.Trevor Lang:Danke Zach.Operator: Danke schön. [Bedienungsanleitung] Unsere nächste Frage stammt aus der Linie von Seth Sigman mit Barclays. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Seth Sigman: Okay. Großartig. Ein Großteil der Verlangsamung geschieht hier also durch durchschnittliche Tickets. Und ich schätze, wir alle versuchen herauszufinden, wo sich das niederschlägt, wenn Ihr durchschnittlicher Ticketpreis, sagen wir, um 25 % im Vergleich zu 2019 gestiegen ist. Und es scheint, dass ein Teil davon auf Preiserhöhungen bei denselben SKUs zurückzuführen ist, aber vielleicht war es ein größerer Teil davon die Auswirkungen größerer Projekte und Mischungen. S Ich hatte also gehofft, dass Sie das vielleicht etwas genauer für uns aufschlüsseln können. Wie groß war der Gewinn für das Ticket durch die Erhöhung der durchschnittlichen Quadratmeterzahl pro Projekt? Und wie denken Sie dann darüber nach, wo sich das normalisiert? Also – geht es wieder auf das Niveau von 2019 zurück? Sinkt der Wert aufgrund von EHS? Wie denken Sie darüber?Trevor Lang: Ich denke, unser Ticket wird sich erholen – das rundet das ab, wohin es dieses Jahr gehen wird. Und dann denke ich, dass wir in Zukunft wachsen werden, denn unser E-Commerce-Geschäft ist unser wichtigstes Ticket und dieses wird hoffentlich auch weiterhin schneller wachsen, so wie es in den letzten 12 Jahren der Fall war. Unser Pro-Ticket ist höher als unser Hausbesitzergeschäft, von dem wir hoffen, dass es weiter wachsen wird. Unser Design-Ticket ist höher. Design ist für uns ein großer Schwerpunkt, wie Tom erwähnte, das ist ein Plus von 330 Basispunkten. Ich denke also, wir werden uns einfach ein bisschen beruhigen und sehen, was dieses Jahr ist. Bei unseren RAM-Verkäufen handelt es sich tatsächlich um große kommerzielle Verkäufe, von denen die meisten über die Läden ausgeschrieben werden. Das sind alles höhere Tickets. Ich gehe also davon aus, dass die strategischen Initiativen, auf die wir uns konzentrieren, das Ticketwachstum vorantreiben werden, sobald wir diesen wohl schlimmsten Wohnungsmarkt der letzten 50 Jahre überstanden haben.

Und als letztes möchte ich erwähnen, dass unsere Händler weiterhin großartige Arbeit leisten. Die Leute produzieren weniger Quadratmeter, konzentrieren sich aber weiterhin auf das Bessere und Beste. Und unsere Preisgestaltung im Allgemeinen: Wenn Sie unsere Preisgestaltung im Vergleich zu „Better Invest“ betrachten, konkurrieren wir dort nicht so stark mit den Heimzentren, sondern mit den Unabhängigen. Und unsere Wertgleichung steigt stark an. Und deshalb gewinnt dieser Teil unseres Geschäfts weiterhin Marktanteile, weil unser besseres und bestes Sortiment unglaublich ist und auch unser Preisunterschied zu unserer Konkurrenz sehr groß ist.Tom Taylor: Und das Letzte, was ich neben all diesen Vorteilen sagen möchte, ist, dass, sobald die Verkäufe bestehender Häuser positiv ausfallen, die Leute anfangen, etwas zu tun – sie tun wieder etwas – das bereits in der Telefonkonferenz erwähnt wurde, und eine der Fragen, die die Leute tun werden Machen Sie mehr Räume in ihrem Haus. Wenn Menschen in ein Haus einziehen, schaffen sie mehr Räume. Und heute, wenn sie im selben Haus wohnen, sind wir jeweils in einem Raum. Wenn das also wieder in die Mischung des Durchschnittstickets passt, ist das eine gute Sache.Operator: Unsere nächste Frage stammt aus der Linie von Jonathan Matuszewski und Jefferies. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Jonathan Matuszewski: Meine Frage besteht also aus zwei Teilen. Die Bruttomarge in diesem Quartal war so stark, dass sie unsere Erwartungen für Ende 2023 übertraf. Wie sollten wir also über die Bruttomarge im dritten und vierten Quartal nachdenken? Sollten wir sequenzielle Verbesserungen gegenüber den jüngsten Niveaus einplanen? Und was die Bruttomarge betrifft, Tom, haben Sie erwähnt, dass die Preissenkungen nicht schlüssig waren. Können Sie uns vielleicht noch mehr Details mitteilen, wo Sie Erfolge gesehen haben, vielleicht auch wo nicht?Bryan Langley: Jonathan, das ist Bryan. Ich werde es starten und es dann an Tom weitergeben. Für die Bruttomarge im ersten Quartal lagen wir also bei 41,8 %, im zweiten Quartal bei 42,2 %. Offensichtlich haben wir also auch unsere eigenen internen Erwartungen übertroffen. Wir gehen davon aus, dass die hintere Hälfte bei 42,2 %, wenn nicht sogar etwas besser, liegen wird. Für das Gesamtjahr dürften wir also etwa bei 42,2 % liegen, was bedeutet, dass die hintere Hälfte etwas besser ausfallen dürfte als dort, wo wir gerade ausgestiegen sind.Tom Taylor: Ja. Ich denke – und dann noch einmal – ich habe bereits erwähnt, dass unsere Testergebnisse nicht schlüssig sind. Ich würde sagen, das bleibt so. Sie sind nicht schlüssig. Es ist sehr schwer. Einige scheinen gut funktioniert zu haben, andere scheinen keinen Unterschied gemacht zu haben. Es ist schwer festzustellen, ob wir gerade einen Kunden in unserem eigenen Geschäft zu einer anderen SKU verlagert haben, weil unser Sortiment so breit gefächert ist, dass sie reinkommen und wir – der Preis für eine Sache, und sie von einer SKU zur anderen weitergereicht werden. Es gibt also einige Schwierigkeiten. Wir sehen einige Vorteile für bestimmte Abteilungen, von denen wir mehr als andere sehen, und wir werden uns weiterhin auf diese Erkenntnisse stützen und sie anwenden, wenn wir über weitere Preissenkungen in der Zukunft nachdenken.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Karen Short von der Credit Suisse. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Karen Short: Zwei Fragen zur Forschungsabteilung. Wenn wir also zunächst über den Comp-Deleverage im Zusammenhang mit dem EBIT-Deleverage nachdenken, können Sie mich daran erinnern, wie die tatsächliche Beziehung dazu besteht. Wenn Sie beispielsweise einen Vergleichsrückgang von 1 % haben, wie hoch ist das EBIT?Tom Taylor: Ja. In diesem Jahr ist also jede Komponente etwa 40 Millionen US-Dollar wert. Wenn man das also durchfließen lässt, liegt es normalerweise in der Mitte der 30er Jahre. Für jeden Comp-Point-Flex erhalten wir also die 0,10 US-Dollar an EPS, die wir für das gesamte Jahr gezahlt haben. Für die hintere Hälfte ist also jede Comp-Punkt-Änderung etwa 0,05 $ wert, also etwa die Hälfte davon. Die hintere Hälfte ist also 20 Millionen Dollar wert.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Chris Bottiglieri mit BNP Paribas. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Christopher Bottiglieri: Ich habe gelesen, dass Spartan eine neue Abteilung für den Hausbau aufbaut. Ich denke, warum jetzt? Ich meine, historisch gesehen, welche Einschränkungen haben dies verhindert? Florida-Gericht selbst vom Endmarkt arbeitet Spartan in dieser Angelegenheit.Bryan Langley: Ich habe die Frage der Frage nicht verstanden. Sie sprechen vom neuen Bauträger?Tom Taylor:Er spricht von Werbung – oder entschuldigen Sie, vom neuen Builder bei Spartan.Trevor Lang: Ja. Also in –Tom Taylor: Es ist also ein Sales Master, nein. Also.Christopher Bottiglieri:Die Pressemitteilung, dass Spartan in den Kanal für den Neubau von Eigenheimen einsteigt, stimmt nicht.Tom Taylor: Ja, wir – Spartan hat eine Pressemitteilung über jemanden veröffentlicht, den sie eingestellt haben und der ihnen dabei helfen wird – wir waren uns nicht sicher, ob es sich um eine Sales Master-Frage oder eine Frage zu einer kürzlich eingestellten Person handelte. Das tut mir leid. Also ja, Spartan hat kürzlich eine Pressemitteilung über eine von uns eingestellte Person veröffentlicht, die uns dabei hilft, über unsere neuen Baumöglichkeiten nachzudenken. Es ist ein Segment, auf das sich Spartan in der Vergangenheit nicht wirklich konzentriert hat. Bei Floor & Decor leisten wir durch unsere RAMs mit maßgeschneiderten Hausbauern gute Arbeit, aber auf der Neubauseite machen wir wirklich nicht viel. Deshalb wollten wir ein paar Pferdestärken reinbringen, die uns helfen. Wir glauben, dass es eine große Chance ist. Wir haben ein Vorstandsmitglied von Pulte Homes, das uns geholfen hat, anders über dieses Geschäft nachzudenken und uns dabei zu helfen, unser Geschäft anders zu erziehen. Deshalb denken wir, dass es eine große Chance ist. Und wenn man sich anschaut, was heute mit den Verkäufen neuer Eigenheime passiert, dann ist der Bestand an vorhandenen Eigenheimen so gering, dass es sich um einen Sektor handelt, dem es gut geht, und wir glauben, dass wir dort gute Chancen bieten können. Deshalb möchten wir es in Zukunft zu einem bedeutungsvolleren Teil unseres Geschäfts machen. Deshalb haben wir jemanden eingestellt, der wirklich gut ist.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Seth Basham und Wedbush Securities. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Seth Basham: Ich möchte nur auf einige Ihrer Kommentare bezüglich der verstärkten Wertorientierung der Verbraucher eingehen, aber Sie sehen immer noch eine Verschiebung hin zu besseren Investitionen. Ist das zunächst einmal richtig? Können Sie das klären? Und zweitens: Fügen Sie im weiteren Verlauf weitere Waren hinzu, um diesen Eröffnungspreis zu bedienen?Tom Taylor: Wenn wir also über den Wert sprechen, beginne ich mit dem ersten – meinen ersten Gefühlen, wenn sich ein Kunde dafür entscheidet, die Arbeit in seinem Haus zu erledigen, er sich immer noch dafür entscheidet, das beste Produkt zu kaufen, das wir im Angebot haben Geschäfte, je besser und bester, desto besser und bestes Produkt. Der Wert und das Wertversprechen unserer Produkte sind für sie immer noch wichtig, da wir hauptsächlich mit der Unabhängigkeit konkurrieren, da die Spanne wirklich signifikant ist. Wir glauben also, dass jemand, der seine Arbeit erledigt, immer noch danach suchen wird, wenn er die besseren und besten Produkte in seinen Geschäften haben möchte, und wir denken – in seinen Häusern, und wir denken, dass unsere Ein Wettbewerbsvorteil um diese Produkte herum ist besser. Deshalb achten wir auf den Eröffnungspreis.

Das machen wir immer. Wir wissen, dass das besonders im Flossengeschäft sehr wichtig ist. Wir wissen das, das ist bedeutsam. Also achten wir darauf. Unsere Händler leisten gute Arbeit und aktualisieren stets unsere Eröffnungspreise. Ich würde nicht sagen, dass wir unsere Eröffnungspreise erhöht haben. Ich würde sagen, dass es im Großen und Ganzen mit dem übereinstimmt, was wir in der Vergangenheit getan haben.Operator: Unsere nächste Frage stammt aus der Linie von Justin Kleber und Baird. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Justin Kleber: Könnt ihr kurz darüber reden, was die Ursache für die Verlangsamung der Wettbewerbszahlen im laufenden Quartal ist? Treten die Transaktionen zurück? Oder hängt es mit dem Ticket zusammen? Und dann ein Teil dieser Frage zu der sequentiellen Verbesserung, die Sie bei den Transaktionen hier im zweiten Quartal gesehen haben. Haben Sie sich speziell zu Pro geäußert? Ich bin gespannt, wie sich das im Vergleich zum 1. Quartal entwickelt hat?Trevor Lang: Justin, ich übernehme den ersten Teil, und vielleicht kann Trevor als Profi einspringen. Der minimale Grund für die Verlangsamung liegt also im Bereich der Transaktionen. Es hängt alles mit dem Rückgang der bestehenden Hausverkäufe zusammen, den wir beobachten. Wenn Sie sich also erinnern, beliefen sich die Verkäufe bestehender Häuser im Januar auf 4 Millionen US-Dollar, im Februar stiegen sie um 4,6 Millionen US-Dollar, im März auf 4,4 Millionen US-Dollar, und dann begann sie im Mai wieder um 4,3 Millionen US-Dollar und im Juni auf 4,2 Millionen US-Dollar zu sinken. Dabei handelt es sich tatsächlich um Transaktionen, die zu diesen negativen vier Werten führen. Das durchschnittliche Ticket entspricht tatsächlich unseren Erwartungen.Trevor Lang:Und auf der Pro-Seite hat es ebenfalls an Geschwindigkeit verloren, ist aber immer noch besser als der Hausbesitzer oder das Heimwerkergeschäft.Operator: Unsere nächste Frage kommt von Keith Hughes von Truist Securities. Bitte fahren Sie mit Ihren Fragen fort.Keith Hughes: Ja, das baut auf der letzten Frage auf. Handelt es sich bei der Anleitung in der zweiten Hälfte also um Ticket und Add-Subtraktion? Was für Zahlen sehen wir? Und erwarten Sie?Bryan Langley: Das Ticket in der hinteren Hälfte wird also tatsächlich negativ sein. Und so ist es das ganze Jahr über sequenziell zurückgegangen, wie wir es erwartet hatten. Und so haben Sie Ihren Übergangspunkt. Die Transaktionen werden besser, aber in Wirklichkeit sind sie weniger schlechter. Sie werden also ebenfalls unten bleiben, aber die Ticketpreise werden in der zweiten Jahreshälfte sinken und ins Minus fallen.Operator: Unsere letzte Frage wird aus der Linie von Greg Melich mit Evercore kommen. Bitte fahren Sie mit Ihrer Frage fort.Greg Melich: Ich melde mich gerne weiter und wenn Sie dies bereits beantwortet haben, sagen Sie es mir bitte einfach, ich bin mittendrin abgebrochen. Aber was den Kategorienmix betrifft, einfach weil er sich im Laufe der Jahre so sehr verändert hat. Ich würde gerne ein Update darüber erhalten, wie die Mischung zwischen den Kategorien wirklich bestimmt wird. Ich glaube, Sie sagten, Sie sehen immer noch einen Aufwärtstrend beim Handel, aber ich würde gerne wissen, was das bewirkt, Laminate im Vergleich zu Holz, und wie sich das auf Ihre Bruttomargen auswirkt.Trevor Lang: Ja. Wir sehen also, dass die, wie ich es nennen werde, künstlichen Produkte weiterhin die natürlichen Produkte übertreffen. Was die Holzoptik betrifft, verdrängen Laminat und Vinyl mit starrem Kern den Anteil von Holz. Und auf der Fliesenseite des Geschäfts, nennen wir es mal, sind es vor allem Porzellanfliesen, aber Keramikfliesen schneiden im Vergleich zu den Natursteingeschäften weiterhin besser ab als die Steingeschäfte. Die Antwort lautet also: Künstliche Produkte sind in fast jeder Hinsicht besser. Das Gleiche passiert in Deco. Und das Margenprofil dieser Kategorien und der künstlich hergestellten Produkte ist besser als das der Naturprodukte, das Ticket ist niedriger, aber das Margenprofil in diesem Genre ist für die Naturprodukte höher. Es tut mir leid für die künstlichen Produkte.Bryan Langley: Das ist Bryan. Bevor das Gespräch endet, möchte ich noch einspringen und euch ein wenig bei der Modellierung helfen. Sie konnten keinen natürlichen Weg finden, den Übergang zu gestalten. Nur – ich weiß, ob das die Frage war, die gestellt wurde, aber im ursprünglichen Leitfaden waren die Betriebskosten für Laden und Verkauf bzw. für den Verkauf von Ladengeschäften bei 27 % des Umsatzes angegeben. Wir gehen jetzt davon aus, dass dieser Wert für das Jahr bei 27,5 bis 28 % liegen wird. Allgemeine und administrative Ausgaben machten im Originalführer 5 % des Umsatzes aus. Das wird für das Jahr eher bei 5,6 % bis 5,7 % liegen. Die Pro-Eröffnungskosten werden weiterhin bei etwa 1 % liegen. Deshalb wollte ich, dass ihr das habt und auch einfach beim Modellieren mithelft.Tom Taylor: Damit ist unser Frage-und-Antwort-Teil des Anrufs abgeschlossen. Ich freue mich über das Interesse aller an unseren Ergebnissen des zweiten Quartals und unserem Ausblick für das Jahr. Wir schätzen alles, was jeder tut. Das heißt: Wir haben das Gefühl, dass wir alles tun, was wir können, um unsere Rentabilität auszugleichen, während wir gleichzeitig Marktanteile gewinnen und für die andere Seite eines Abschwungszyklus bereit sind. Wir freuen uns darauf, Sie beim nächsten Anruf auf dem Laufenden zu halten.Operator: Danke schön. Damit ist die heutige Telefonkonferenz abgeschlossen. Sie können zu diesem Zeitpunkt Ihre Leitungen trennen. Vielen Dank für Ihre Teilnahme und genießen Sie den Rest des Abends.

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